Fonds halten Rekord an unverkauften Vermögenswerten von 3 Billionen Dollar – Bain
Private-Equity-Fonds kontrollieren 28.000 Unternehmen mit einem Gesamtwert von 3 Billionen Dollar. Verkäufe fielen um 44%, erreichten ein Jahrzehnttief
Investitionsfonds auf globaler Ebene besitzen eine Rekordzahl von Unternehmen, die keinen neuen Eigentümern gefunden haben – 28.000, mit einer Gesamtbewertung von über 3 Billionen Dollar, laut dem neuesten Bericht von Bain & Co.
Diese Menge an Vermögenswerten, die auf den Verkauf warten, ist in der Geschichte beispiellos. Der Bericht hebt einen signifikanten Rückgang des Verkaufsvolumens hervor – um 44% im letzten Jahr, was den niedrigsten Stand des letzten Jahrzehnts darstellt, berichtet "Interfax-Ukraine".
Hohe Zinssätze, die ernsthafte Schwierigkeiten für Fonds, die ihre Vermögenswerte verkaufen wollen, geschaffen haben, waren die Hauptbarrieren für Transaktionen.
Hugh MacArthur von Bain vermutet, dass die Erholung der Situation und die Rückkehr des Kapitals an die Investoren bis zu drei Jahre dauern könnte, wobei er die aktuellen Bedingungen als das vorrangige Marktproblem bezeichnet.
Normalerweise halten Fonds Unternehmen in ihrem Portfolio von drei bis fünf Jahren, aber jetzt warten mehr als 40% von ihnen seit mehr als vier Jahren auf den Verkauf, was die Bereitschaft der Fonds zum Verkauf zeigt.
Dennoch, trotz der allgemeinen Schwierigkeiten, gibt es positive Trends in Bezug auf die Rückkehr zu den Standardmechanismen des Investitionsausstiegs, wie zum Beispiel IPOs.
Zum Beispiel hat das deutsche Unternehmen Douglas, das zu CVC Capital Partners gehört, kürzlich seinen Börsengang an der Frankfurter Börse mit einer erwarteten Bewertung von 6 Milliarden Euro angekündigt.
Ähnliche Pläne wurden auch von der schweizerischen Firma Galderma, die sich auf die Herstellung von Hautpflegeprodukten spezialisiert, angekündigt, die ein IPO von etwa 2,4 Milliarden Dollar an der Schweizer Börse plant.
Galderma wurde 1981 als Joint Venture von L'Oreal und Nestle gegründet und 2019 von Investoren unter der Leitung von EQT für 11,5 Milliarden Dollar erworben.
Es wurde berichtet, dass Gold fest im Preis steigt, sich einem historischen Höchststand nähert, während Silber seinen höchsten Preis im letzten Monat erreicht hat. Der Preisanstieg bei Edelmetallen, mit Gold, das um 0,5% gestiegen ist, und Silber, das um 2,6% zugenommen hat, wird durch einen schwächeren Dollar und Inflationserwartungen erklärt.
Zuvor äußerte die US-Finanzministerin Janet Yellen Zweifel daran, ob die Zinssätze in den USA auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehren können, und wies auf Inflation und eine steigende Rendite von Anleihen als Hauptbarrieren für eine solche Entwicklung hin.