Les fonds détiennent un record d'actifs invendus de 3 billions de dollars — Bain

Les fonds d'investissement direct contrôlent 28 000 entreprises pour un montant de 3 billions de dollars. Les ventes ont chuté de 44 %, atteignant un minimum sur dix ans

Amoledo
Cotations en bourse
Cotations en bourse, photo illustrative / pexels.com

Les fonds d'investissement à l'échelle mondiale possèdent un nombre record d'entreprises n'ayant pas trouvé de nouveaux propriétaires — 28 000, avec une valeur estimée à plus de 3 billions de dollars, selon le dernier rapport de Bain & Co.

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Cette quantité d'actifs en attente de vente est sans précédent dans l'histoire. Le rapport souligne une chute significative du volume des ventes — de 44 % au cours de la dernière année, ce qui représente le niveau le plus bas de la dernière décennie, rapporte "Interfax-Ukraine".

Les principaux obstacles aux transactions ont été les taux d'intérêt élevés, qui ont créé d'importantes difficultés pour les fonds souhaitant se défaire de leurs actifs.

Hugh MacArthur de Bain suggère que le rétablissement de la situation et le retour du capital aux investisseurs pourraient prendre jusqu'à trois ans, indiquant les conditions actuelles comme le principal problème du marché.

En général, les fonds conservent les entreprises dans leur portefeuille de trois à cinq ans, mais actuellement, plus de 40 % d'entre eux attendent de vendre depuis plus de quatre ans, ce qui indique la volonté des fonds de procéder à des ventes.

Cependant, malgré les difficultés générales, on observe des tendances positives vers un retour aux mécanismes standards de sortie d'investissement, tels que les IPO.

Par exemple, récemment, l'entreprise allemande Douglas, détenue par CVC Capital Partners, a annoncé son introduction en bourse sur le marché de Francfort avec une évaluation prévue de 6 milliards d'euros.

Des plans similaires ont été annoncés par l'entreprise suisse Galderma, spécialisée dans la production de cosmétiques pour le soin de la peau, qui prévoit une IPO d'environ 2,4 milliards de dollars sur la Bourse suisse.

Galderma a été fondée comme une joint-venture entre L'Oreal et Nestle en 1981 et a été acquise par des investisseurs sous la direction d'EQT pour 11,5 milliards de dollars en 2019.

Il a été rapporté précédemment que l'or augmente fermement de prix, se rapprochant du maximum historique de sa valeur, tandis que l'argent a atteint son prix le plus élevé au cours du dernier mois. La hausse des prix des métaux précieux, avec l'or qui a augmenté de 0,5 % et l'argent qui a grimpé de 2,6 %, est expliquée par un dollar affaibli et les attentes d'une inflation croissante.

Auparavant, la secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, a exprimé des doutes sur la possibilité que les taux d'intérêt aux États-Unis reviennent aux niveaux d'avant la pandémie, indiquant l'inflation et l'augmentation du rendement des obligations comme les principaux obstacles à un tel développement des événements.

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